泰国棕榈油行业形势分析

泰国棕榈油行业形势分析

2024年，泰国棕榈油市场呈现供需双重动态变化。受价格激励及经济复苏推动，国内棕榈油供应显著扩张，而旅游业与运输业因游客数量回升带动燃料用棕榈油需求增长。然而，棕榈果价格攀升至5.9泰铢/公斤（同比+11.4%），远超3.2泰铢/公斤的生产成本，导致精炼棕榈油成本上升，家庭消费需求受抑制。

产量表现与驱动因素

泰国国内棕榈果及棕榈油产量创历史新高。油棕种植面积较上年扩大1.5%，达634万亩，推动棕榈果总产量增至1860万吨（同比+1.9%）。增长动力源于：

气候因素：上半年厄尔尼诺现象引发的气候担忧促使种植户加强管理；

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树龄结构优化：2021年前栽种的油棕树进入高产阶段；

市场激励：高价格刺激农户提升种植园维护标准并采用最佳收割实践；

政策支持：泰国政府设定的最低收购价增强生产积极性。

粗棕榈油（CPO）产量波动

尽管原料产量增长，CPO总产量却同比下降1.6%至327万吨。主要制约因素包括：

气候冲击：厄尔尼诺引发的高温与降雨不足导致部分种植区取水受限，果实出现日灼与早熟现象；

病害影响：根茎腐病（灵芝菌引发）导致果实含油率下降3.2%（至17.7%），单产质量受损。

市场影响链

棕榈果价格攀升推高CPO生产成本，抑制家庭消费需求；而出口市场受益于马来西亚需求回暖实现增长。整体而言，行业呈现供需结构分化：供应端受政策与气候双重因素驱动扩张，而需求端则面临成本传导与结构性调整压力。

2024年国内棕榈油需求呈现结构性分化态势。尽管精炼棕榈油消费量下降0.8%至144万吨，但生物柴油原料需求增长1.9%至105万吨，带动整体棕榈油需求微增0.3%至249万吨。

生物柴油领域需求增长主要源于旅游业及电子商务配送服务扩张带来的运输需求上升，但受干旱导致原料供应紧张影响，生物柴油产量出现阶段性短缺。政府为缓解供应压力于11月将生物柴油混合比例由B7下调至B5，最终全年生物柴油产量与消费量分别录得456万升/日和439万升/日，同比微降0.4%和微增0.03%。当前行业产能维持1200万升/日。

精炼棕榈油需求下滑主要受两方面影响：一是棕榈果季产波动导致粗棕榈油（CPO）产量缩减，炼油环节供应受阻；二是家庭及餐饮业转向成本更低的替代食用油。尽管长保质期食品如方便面（+5.3%）、炼乳（+7.0%）对精炼棕榈油需求有所提振，但油脂化工产品整体疲软，医药品（-6.4%）、日化用品（-6.3%）产量下滑拖累制造业生产指数（MPI）下降5.5%。

2024年泰国棕榈油产品出口量同比增长3.3%至110万吨，出口收入达10.7亿美元（+9.6%）。出口增长主要受益于竞争对手国家（如马来西亚）因劳动力短缺及El Niño气候导致的产量下降，同时全球需求增长推动市场扩张，但泰国自身面临气候不利和劳动力短缺制约供应。

粗棕榈油（CPO）出口

出口量微增0.6%至92万吨，出口额增长7.3%至8.836亿美元。马来西亚棕榈油产量因劳动力短缺和气候因素下降25%，促使泰国出口量增至10万吨（占CPO总出口量的10.9%）。意大利、中国、西班牙和斯里兰卡市场增长抵消了印度因进口关税上调导致的出口下降1.4%（降至79万吨，占CPO总出口的86.6%）。平均出口价格升至964美元/吨（+6.6%），反映投入成本上升压力。

精炼棕榈油出口

出口量增长16.3%至11万吨，收入达1.454亿美元（+16.0%）。中国作为全球第二大消费国，需求激增370%（至30,960吨），主要因印尼产品价格上涨及马来西亚供应短缺促使买家转向泰国。缅甸市场虽仍占出口总量65.6%（8万吨），但需求下降9.7%。尽管全球需求疲软导致价格微跌0.3%至1,267美元/吨，泰国凭借供应链优势仍实现销量扩张。

截至2024年底，生物柴油消费量激增导致泰国国内棕榈油库存锐减29.9%，降至20万吨，棕榈果及棕榈油价格同步攀升。具体表现为：

价格传导机制：能源政策和规划办公室（EPPO）上调棕榈果收购价后，新鲜棕榈果均价从年初5.9泰铢/公斤升至年末7.7泰铢/公斤（年增幅11.4%），直接推高毛棕榈油（CPO）生产成本。CPO市场价随之从33.6泰铢/公斤涨至43.4泰铢/公斤（年均上涨13.5%）；瓶装棕榈油零售价由45.5泰铢/升增至51.2泰铢/升，出口均价亦提升6.1%至963美元/吨。国际价格上扬8.7%，主因全球库存收缩，叠加工业（+2.9%）与食品加工（+0.3%）需求增长，其中印尼两地需求增幅显著（工业+13.4%、食品+5.0%）。  

政策调控：能源政策管理委员会鉴于库存紧缩与价格波动压力，决定自2024年11月起将标准柴油生物柴油掺混比例从B7（7%）下调至B5（5%），以平衡供需并稳定市场价格。

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