美国对俄罗斯跨境支付体系的制裁及其启示

通过分析美国的制裁手段、俄罗斯的应对措施，以及制裁的效果，本文认为可得出以下三点启示。

美国对俄罗斯跨境支付体系的制裁及其启示

第一，目前单一国家开发的金融报文系统还难以完全替代现有的SWIFT系统。

一方面，单一国家开发的金融报文系统一般不具备规模优势。报文系统尤其是要服务于跨境支付的报文系统，必须在世界上吸引到大量参与者才能形成规模效应。这种效应带来的优势不仅体现在金融报文系统的维护费用上，也体现在参与者的沟通成本上。新建立的金融报文系统在覆盖全球大多数国家和地区之前，相比SWIFT系统都不具备规模优势。另一方面，单一国家开发的金融报文系统通常是其支付体系的一部分，由该国中央银行统筹建立。但是，当其央行受到制裁时，无论是金融报文系统，还是大额支付系统，都将受到限制。

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第二，一国央行是跨境支付体系的重要支点，一旦受到制裁，将重创该国的跨境支付体系。

中央银行作为“银行的银行”和最终结算机构，在现代支付、清算和结算系统中发挥着至关重要的作用。例如，俄罗斯现代支付体系是在俄罗斯央行主导下建立的，卢布的境内和跨境支付多数需要使用央行的资金和账户。当俄罗斯央行被制裁后，俄罗斯的跨境支付体系也难以有效运转。可以看到，在俄罗斯央行被制裁的情况下，普京发布的“卢布结算令”也只能将俄气银行作为卢布与欧元的临时清算和结算机构，将莫斯科交易所作为欧元等外汇兑换的特殊通道，其效率自然无法同央行支持下的支付系统相媲美。

第三，围绕跨境支付体系的制裁与反制裁实质上是货币体系之间的对抗。

美国之所以能够对俄罗斯的跨境支付体系施加重大影响，根本原因在于美元在国际跨境支付体系中的主导地位。根据SWIFT的统计。截至2023年7月美元在跨境支付中的使用比例高达59.21%。再加上欧盟、日本、加拿大、英国等盟友的配合，美国几乎能够控制全球约90%的跨境支付。实际上，使用任何外国货币进行跨境支付活动都存在被制裁的潜在风险。依据货币清算原则，所有货币的结算都只在其发行国完成最终清算，所有货币最终也只存在于发行国的银行体系中（个人持有纸币除外）。因此，一个国家只有扩大本国货币体系的全球覆盖范围，才能有效对抗美国针对跨境支付体系的制裁措施。

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